Setsqx Trading System

Diferentes bolsas de valores têm diferentes maneiras de determinar o preço de fechamento de um estoque (ou seja, diferentes mecanismos próximos). Esses mecanismos variam em complexidade, mas existem alguns tipos principais e amplamente utilizados. Na forma mais simples é o último preço negociado que é usado para bolsas de valores como a da Nova Zelândia. Para este tipo é direto, o último preço de negociação é o preço de fechamento. Para outras trocas, os métodos são ligeiramente mais complexos que envolvem o cálculo do VWAP (preço médio ponderado por volume) para o dia inteiro ou um período anterior ao fechamento. Entender o período do leilão de fechamento não é fácil por qualquer meio - não se surpreenda se ainda não faz sentido, mas isso deve ir de alguma forma para explicá-lo. 3 Principais tipos de sistemas de mercado do Reino Unido Para o Reino Unido existem 3 tipos de sistema de negociação que têm diferentes maneiras de determinar o preço de fechamento. - SEAQ (Cotação Automatizada da Bolsa), que é usado para algumas empresas UK AIM. Para que as empresas sejam elegíveis, pelo menos dois fabricantes de mercado devem existir. Isso usa a fabricação de mercado não eletrônico. O sistema SEAQ usa o preço médio (ou preço atual) como preço de fechamento. - SETS, que depende de um período de leilão mais complexo. Isso é usado para todos os índices principais, como os estoques FTSE100, FTSE 250 e liquido AIM. Isso usa o mercado eletrônico. Isso usa um período de leilão para determinar o preço de fechamento - SETSqx: isto é para estoques de mercado principais que não são cobertos pelo sistema SETS, ou ações de AIM menos líquidas. Isso usa a fabricação de mercado não eletrônico. Isso usa um período de leilão para determinar o preço de fechamento Para SEAQ, resolver o preço de fechamento final é, portanto, bastante simples - para SETS e SETSqx, o processo não é tão simples. Na verdade, o período do leilão é um dos tipos mais complexos de mecanismos próximos. Para os mercados do Reino Unido, o período do leilão começa às 16:30 e geralmente dura até as 16:35 quando um preço próximo é derivado. Não há negociações completas durante este período, até a correspondência do leilão às 16:35. Ao usar o mecanismo de ação, existem 8 caminhos possíveis que podem ser usados ​​para determinar o preço de fechamento. É certo que isso não é fácil de explicar, nem é um conhecimento importante, mas não está amplamente coberto, especialmente em termos compreensíveis. Em resumo, para SETSqx existem dois cenários de ataque de placa que abrangem os 8 caminhos. Estes são 1. Com fabricantes de mercado registrados. E 2. Sem gerentes de mercado registrados 1. Se as negociações forem apresentadas durante o leilão de encerramento, o preço resultará dos cálculos a fazer com estes. Se nenhum negócio for enviado, o preço de fechamento será baseado no meio do preço de oferta de oferta do melhor market maker no final do leilão de fechamento. 2. Se as negociações forem apresentadas durante o leilão de encerramento, o preço resultará de cálculos a fazer com estes. Se nenhum negócio for enviado, o preço de fechamento será determinado pelo último comércio automatizado de ações. Um leilão consiste em duas fases, a fase de chamada e a fase de determinação de preço. Durante a fase de chamada, os pedidos podem ser inseridos, alterados ou cancelados, mas nenhum negócio foi concluído. Essencialmente durante a fase de chamada, há uma chamada para pedidos. Um preço preliminar indicativo também é encontrado. A fase subsequente é a fase de determinação do preço. Durante esta etapa, nenhuma ordem pode ser alterada, inserida ou cancelada. É executado um algoritmo de correspondência de pedidos que busca encontrar um preço no qual o volume executável seja maximizado. Em outras palavras, o preço atingido é o preço ao qual o maior volume ocorre. Outras condições também são procuradas no preço final. Um excedente mínimo e uma pressão precisa do mercado são duas delas. O preço final do leilão é exibido como Uncrossing Trade - UT. Ainda assim, há uma captura. Se o volume de correspondência do leilão for inferior a um múltiplo predeterminado do NMS de tamanho normal do mercado (isso pode ser encontrado em sites como lse. co. uk na página da empresa. Tamanho do mercado indicado), a correspondência do leilão não ocorrerá. O múltiplo necessário para compartilhamentos com um NMS superior a 5000, é de 0,5NMS. Portanto, se o NMS for 24000, o múltiplo requerido é 12000. Para os compartilhamentos com um NMS abaixo de 5000, os volumes de arquivamento agregados devem ser pelo menos 2500. Todas as ordens que não são executadas durante o processo de leilão são deixadas na lista de pedidos para o próximo Dia de negociação. E se o múltiplo necessário não for cumprido Para o sistema SETS, às 16:20 cada dia, o período VWAP começa. Entre 16:20 e 16:30, uma calculadora VWAP é calculada, com base em todos os negócios durante esse intervalo de tempo de 10 minutos. Se o múltiplo não for cumprido e as encomendas não forem correspondidas, o valor VWAP se torna o preço de fechamento. Se nenhum negócio for feito durante o período do VWAP, o último comércio automotivo de pedidos será o preço de fechamento desse estoque. Durante a fase de leilão, há coisas chamadas Períodos de término aleatórios (REPs). Estes duram um máximo de 30 segundos e são uma tentativa de reduzir a manipulação de preços no leilão. O aspecto aleatório é em termos de tempo. Os REPs são colocados no final de cada segmento do período do leilão. Ao saber agora o tempo exato, o sistema está menos aberto à manipulação por parte dos comerciantes. Isso ocorre porque os manipuladores serão desencorajados de entrar em negociações e cancelá-los devido ao risco de ficar preso nas ações por um fechamento aleatório inesperado. O que são as Extensões de Monitoramento de Preços (PMEs) As PMEs não existem no sistema SEAQ, apenas nos sistemas SETS e SETSqx. Para começar, devemos lembrar que todo o propósito de um leilão é gerar um preço de fechamento estável e confiável. As PMEs são iniciadas quando o processo não consegue encontrar uma. Sem ser muito técnico, a primeira PME pode ser iniciada às 16h35. Após o final do período típico do leilão. É iniciado se o preço encontrado durante a janela anterior de 5 minutos for significativamente diferente do preço de referência. O preço de referência é o preço imediatamente antes do estoque entrar em leilão. Se a diferença for muito significativa, a tolerância ao preço é quebrada e a PME é iniciada. A tolerância aceita depende da seção em que a empresa opera. O início das PMEs garante um RNS imediato ao mercado. Abaixo está o texto encontrado em um PME RNS. As extensões de chamadas de leilão dão aos usuários do livro de pedidos eletrônicos da Bolsa de Valores de Londres uma oportunidade adicional de revisar os preços e os tamanhos das ordens inscritas em uma chamada de leilão de fechamento de segurança individual antes da execução ocorrer. Uma extensão de monitoramento de preços é ativada quando o processo de correspondência teria resultado em um preço de execução que é uma porcentagem predeterminada acima ou abaixo do preço da execução automatizada mais recente hoje. O RNS destaca para os potenciais investidores que eles podem conseguir um bom negócio comprando ou vendendo o referido estoque e isso encoraja seu envolvimento na estabilização do preço através da entrada de pedidos aceitáveis. Tal como acontece com outras partes do leilão, cada PME é seguida por um REP. Se um preço estável ainda não for encontrado após a primeira PME, uma segunda PME pode ser iniciada às 16h40. Mas esse é o limite. Só pode haver 2 PMEs: em tal caso, o preço de fechamento final será gerado em torno de 16: 45-16: 50 quando estiver avaliando os REPs. Se, durante as duas PMEs, nenhuma ordem adicional for inserida, o preço de leilão original será aceito. Este último preço de fechamento permanecerá fora dos níveis de tolerância de preços. Um exemplo . Um estoque negociava em -5 às 16:29, logo antes do período do leilão. Durante o período do leilão, os negócios são registrados no preço equivalente a -20. Isso provavelmente provocará uma PME para tentar aliviar a intolerância ao preço. Você pode se perguntar, por que isso deve ocorrer. Um motivo que pode ocorrer é se o compartilhamento tiver uma ampla disseminação durante o dia. Se o preço da oferta estiver muito abaixo do preço médio, isso pode desencadear. Alternativamente, a empresa pode lançar um RNS negativo às 16:30 que desencadeia um declínio durante o período do leilão. O que são extensões de ordem de mercado Uma extensão de pedido de mercado (MOE) também pode ser iniciada às 16:35 (no final do período de chamada do leilão), que dura 2 minutos mais um REP. Estes não são muito comuns e não valem a pena se preocupar, mas basicamente são iniciados quando todas as ordens de mercado não podem ser correspondidas. Eles permitem a posterior entrada e exclusão de pedidos. Eles ocorrem antes de qualquer PME, e se o MOE produz um preço de fechamento satisfatório, nenhuma PME será iniciada. No entanto, se os níveis de tolerância de preços forem violados, uma PME será iniciada. Isso pode estender todo o processo de leilão para um estoque por um (máximo) extra de 2 minutos e 30 segundos. Postado por El1te em 1.1.13 Termos amp Condições Aviso legal TheEl1teTrader não se responsabiliza por suas decisões comerciais e as informações escritas não devem ser invocadas na conclusão de transações específicas. Em particular, o conteúdo não constitui um aval profissional, financeiro ou de investimento, não deve ser usado como base para tomar decisões de investimento. O conteúdo apenas transmite as opiniões de TheEl1teTrader. Embora sejam feitos todos os esforços para garantir que o conteúdo seja exato, não assumir que seja. Os gráficos são feitos por terceiros O TheLlteTrader não pode garantir a precisão dos dados mostrados. Ao investir, você deve entender os riscos inerentes à negociação de ações e que você pode perder parte ou a totalidade do seu investimento original. 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Index and Equity Charts cortesia da advfn SETS é o livro de encomendas eletrônico da Bolsa de Valores de Londres, negociando FTSE100, FTSE250, componentes do índice de pequeno capitão FTSE, fundos negociados em bolsa, produtos de troca de câmbio, bem como outros AIM líquidos, padrão irlandês e Londres Títulos cotados. O Exchange também opera uma versão de SETS em um ciclo de negociação modificado que ofereça suporte a Derivados Securitizados. Funcionalmente rico com vários tipos de pedidos, o fabricante de mercado suporta todo o caminho até o livro, o SETS é um dos livros de pedidos eletrônicos mais líquidos da Europa. É essa liquidez, apoiada por um rigoroso livro de regras e supervisão do mercado, juntamente com a maior cobertura de estoque, que atrai tantos participantes criando uma oportunidade incomparável de fazer negócios. Os participantes do mercado podem escolher entre 2 clarificadores concorrentes que garantem pré e pós negociação anônima, juntamente com a proteção completa da contraparte. Desenvolvimentos de SETS Além de uma melhoria significativa na latência, nosso sistema de negociação do Millennium Exchange oferece suporte a uma grande variedade de tipos de pedidos, tais como: apenas passivo. Garante que o saldo de um pedido expiraria imediatamente (após quaisquer execuções contra ordens não exibidas com preço na Oferta e Oferta visíveis) em vez de agredir uma Oferta ou Oferta visível no livro. Os participantes também podem usar o pedido Passive Only para especificar que uma ordem recebida deve ser aceita somente se tiver preço dentro de um número especificado de pontos de preço visíveis do BBO prevalecente (incluindo a configuração de um novo BBO). Ordens de parada. Permita que os participantes digitem um pedido que será estacionado até que o preço da parada seja atingido. Neste ponto, a ordem não será mais estacionada e se tornará uma Ordem de Mercado e executará na melhor das hipóteses. Pare ordens limite. Permita que os participantes digitem um pedido que será estacionado até que o preço da parada seja atingido. Neste ponto, a ordem deixará de ser uma ordem estacionada e se tornará uma Ordem de Limite executando sem pior do que o preço limite exigido pelos participantes. Ordens de limite oculto. Permita que os participantes entrem uma Ordem de Limite não exibida onde tanto o preço quanto o volume estão ocultos. Isso significa que, ao contrário de uma Ordem de Iceberg (onde há uma atualização contínua no tamanho do pico visível), outros participantes não sabem se está lá ou não. As ordens de limite oculto só podem ser inseridas quando atende ao limite de grande ordem conforme estabelecido nos Parâmetros do Business do Millennium Exchange. Ordens Pegged de preço médio. Permita que os participantes agrupem sua ordem não exibida para, ou em um diferencial para, o Preço médio de intercâmbios. Mid Price Pegged Orders fornecem maior flexibilidade e aumentam a probabilidade e o imediatismo da execução, restringindo o vazamento de informações e ajudando a reduzir o custo total da negociação. As encomendas Pegged de preço médio permitem a execução no preço médio real, ou seja, dentro do tamanho do tiquetaque, então, se a segurança estiver em um spread de um ponto, a execução ocorrerá com metade do tiquete, fornecendo uma melhora do preço de metade da marca. Os Pedidos Pegged de Preço Médio só podem ser inseridos onde ele atende ao Limite de Pedidos Grande. Para obter mais informações sobre as Pegged Orders de preço médio, visite: lseg define citações do executável de ordens ocultas. Para o uso de criadores de mercado que se registraram em títulos SETS individuais, para fornecer citações de dupla face, visíveis, eletronicamente executáveis, nomeadas, que devem atender aos requisitos de tamanho e spread previstos na entrada. A SETS agora também aceita uma sessão de fechamento de preços, para permitir novas oportunidades de negociação eletrônica no preço de fechamento oficial por um período de tempo após a conclusão do leilão de encerramento que a gerou. Valores de SETS A Distribuição de títulos da SETS é fornecida atualmente a cada semana. Uma lista de títulos de capital da SETS pode ser encontrada na seção Downloads nesta página. Uma lista de todos os Fundos trocados e produtos negociados em troca pode ser encontrada aqui. Uma lista de Derivados Securitizados pode ser encontrada aqui. Caso deseje manter seu banco de dados comercializado sincronizado em tempo real, você pode se inscrever no Serviço de Email Datasync ou no Data Tradable Instrument Report (DTI) Datasync. Mais detalhes podem ser encontrados aqui . Lista de Valores Mobiliários